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投资项目风险评价方法

1.可靠性风险评价法是风险定量评价方法的一种,它以过去损失资料为依据,运用数学方法建立数学模型来进行评价。其评价的基本步骤是:先计算风险率,然后把风险率与安全指标相比较,若风险率大于安全指标,则表明企业或项目处于风险状态,需要采取控制措施;若风险率小于安全指标,则认为企业或项目较安全,没有必要或暂时没有必要采取控制措施。风险率是衡量风险大小的尺度,计算公式如下:

风险率=风险发生的频率一次风险事故的平均损失

安全指标被认为是能满足安全需要的最低风险率,安全指标通常由国家或政府部门制定。

2.层次分析法(analyticalhierarchyprocess,简称AHP),是美国数学家在20世纪70年代提出的一种定性分析和定量分析相结合的评价方法,在经济学和管理学中得到了广泛应用。层次分析法的基本思想是把复杂问题分解为若干层次,在最低层次通过两两对比得出各种因素的权重,通过由低到高的层层分析计算,最后计算出各方案对总目标的权数,为决策者提供决策依据。

层次分析法的基本假设是层次问存在递阶结构,从商到低或从低到高递进。当复杂系统中某一层次直接或问接地影响其他层次,同时又直接或问接受其他层次影响时,就不属于层次分析范围,而应该使用网络模型来描述。

层次分析法在风险评价中应用的基本步骤如下:

①根据评价目标和评价准则,建立递阶层次结构模型;

②构造比较判断矩阵;

③确定项目风险要素的相对重要度,并进行一致性检验;

④计算项目风险的综合重要度;

⑤根据评价准则和综合重要度进行决策。

3.因子分析法

因子分析的概念起源于20世纪初KarlPearson和CharlesSpearmen等人关于智力测验的统计分析。近年来,随着现代高速电子计算机的出现,人们将因子分析的理论成功地应用于心理学、医学、气象、经济学等领域,使得因子分析的理论和方法更加丰富。

因子分析的基本思想是根据相关性大小把变量分组,使得同组内的变量之间相关性较高,而不同组的变量相关性较低。每组变量代表一个基本结构,这个基本结构称为公共因子。因子分析是将具有错综复杂关系的变量归类为数量较少的几个因子,以再现原始变量与因子之间的相互关系,同时根据不同因子,还可以对变量进行分类。它也是属于多元分析中处理降维的一种统计方法。

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投资项目经济评价从那些方面体现

文档介绍:第一章 投资项目评价简介 (四)我国实施的发展战略 1998-2005年,我国平均投资率(全社会固定资产投资总额在GDP中的比例)达39.6%, 2005年曾达43.4%,投资拉动经济的贡献率达到70%左右。 日本在经济起飞阶段的投资率大体在30%-35%之间,韩国基本在37%以内。 (二)投资项目的周期与管理 1.投资项目周期 2.关于项目管理 (1)定义 项目管理 :就是把各种知识、技能、手段(工具)和技术应用于项目中,以满足或超过人们对项目的需求和期望。 (2)目的 “如何有效地利用时间、技术和人力” ,在确保时间、经费和性能指标的三项限制条件下,尽可能高效率地完成项目任务 。 3. 投资项目管理 指:按照有关管理科学理论,对投资活动的全过程(投资项目周期的各个时期)进行计划(预测、评价、决策、规划)、组织、指挥、协调、控制(监督)等一系列管理活动的总称。 例如课本中水利枢纽项目的效果 A:直接效果(对项目自身) 供电、灌溉供水、过往航船收费、养鱼收益、游览服务收益。 B:间接(外部)效果 灌溉农田,防洪、排涝作用 带动周边地区的发展、带动就业 使航运公司运量增加 1、可行性研究的四个阶段 财务评价——是在国家现行财税制度和价格体系的前提下,从项目的角度出发,计算项目范围内的财务效益和费用,分析项目的盈利能力和清偿能力,评价项目在财务上的可行性。 经济费用效益评价——是在合理配置社会资源的前提下,从国家经济整体利益的角度出发,计算项目对国民经济的贡献,分析项目的经济效率、效果和对社会的影响,评价项目在宏观经济上的合理性。” 不同性质的项目需要进行经济评价内容与决策依据 10、项目的综合评价及建议 财务评价——从企业(项目)财务 的角度 经济费用效益评价——从国家资源 合理配置的角度 社会评价——从经济与社会协调发 展的角度 * 第一节 投资与投资项目 一.投资 (一)常规投资项目经济评价是指在建设和生产服务年限内各顺序年份的净现金流量,开始年份为负值(投资支出和生产初期亏损),以后各年均为正值(收益) 的投资项目。此类项目计算期内各顺序年份净现金流量的正负符号只变换一次。常规投资项目是一种理论化的经济评价模型,它有两个基本假定: 一是假定项目在正常生产年份内既没有亏损也没有大的追加投资,以保证项目在此期间的净现金流量为正值。项目发生的亏损情况放在不确定性分析中考察。二是假定项目计算期内的生产期是项目的服务寿命期,并按项目第一次固定资产投资的平均折旧来确定。[1]如目前我国企业固定资产平均折旧率约为5%,项目的生产期被定为20年左右。常规投资项目的经济评价方法简单易行,如在现金流量分析中,可直接利用现金流量表的净现金流量求解内部收益率等经济评价指标,而不需要作任何数据处理。所以,它是广泛应用的评价模型。但是,由于它用不发展的观点评价项目,就不能反映技术进步给项目带来的风险问题,不能反映必要的追加投资给项目带来的效益和费用问题等等。

投资项目评估与资产评估有哪些不同的地方

楼上的都太扯淡了,正规的股权投资基金从来不需要评估报告,也不需要企业做尽职调查报告,更不会涉及收费。因为他们只会自己聘用四大审计事务所和知名律师事务所来完成尽职调查报告,并且股权融资需要确认的是企业的真实盈利能力,资产的确切数字在这个阶段不重要。在北京算正规的,无论名声一般的中科招商、南方九鼎等人民币基金,还是红杉、idg等美元基金,或者戈壁投资等vc,没有一家收前期费用,要企业评估报告的。或者说,凡是一见面就要你出钱做评估报告、尽调报告的公司都是骗子。这方面,北京确实骗子比真神多,而且都在写字楼里。我一朋友被骗了160多万,在北京骗你去见国外投资者,拉到泰国被绑架了

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如何利用EXCEL对投资项目进行财务评价

一、财务可行性评价指标及其类型财务可行性评价指标,是指用于衡量投资项目财务效益大小和评价投入产出关系是否合理,以及评价其是否具有财务可行性所依据的一系列量化指标的统称。由于这些指标不仅可用于评价投资方案的财务可行性,而且还可以与不同的决策方法相结合,作为多方案比较与选择决策的量化标准与尺度,因此在实践中又称为财务投资决策评价指标,简称评价指标。评价指标的分类按是否考虑资金时间价值分为:静态评价指标:计算过程中不考虑资金时间价值因素的指标,简称为静态指标,包括:总投资收益率、静态投资回收期动态评价指标:在计算过程中充分考虑和利用资金时间价值因素的指标,包括:净现值、净现值率、内部收益率按指标性质不同分为:正指标:在一定范围内越大越好的正指标:除静态投资回收期以外的其他指标反指标:越小越好:静态投资回收期按指标在决策中的重要性分为:主要指标(净现值、内部收益率等)次要指标(静态投资回收期)辅助指标(总投资收益率)从总体上看,计算财务可行性评价指标需要考虑的因素包括:财务可行性要素、项目计算期的构成、时间价值和投资的风险。其中前两项因素是计算任何财务可行性评价指标都需要考虑的因素,可以通过测算投资项目各年的净现金流量来集中反映;时间价值是计算动态指标应当考虑的因素,投资风险既可以通过调整项目净现金流量来反映,也可以通过修改折现率指标来反映。二、投资项目净现金流量的测算(一)投资项目净现金流量(NCF)的概念1.含义净现金流量是指在项目计算期内由建设项目每年现金流入量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列指标。可表示为:某年净现金流量=该年现金流入量-该年现金流出量【提示】在建设期内的净现金流量一般小于或等于零;在运营期内的净现金流量则多为正值2.净现金流量形式所得税前净现金流量:不受筹资方案和所得税政策变化的影响,是全面反映投资项目方案本身财务获利能力的基础数据。所得税后净现金流量:则将所得税是为现金流出,可用于评价在考虑所得税因素时项目投资对企业价值所作的贡献。关系:所得税后净现金流量=所得税前净现金流量-调整所得税(二)确定建设项目净现金流量的方法确定一般建设项目的净现金流量,可分别采用列表法和简化法两种方法。列表法是指通过编制现金流量表来确定项目净现金流量的方法,又称一般方法,这是无论在什么情况下都可以采用的方法;简化方法是指在特定条件下直接利用公式来确定项目净现金流量的方法,又称特殊方法或公式法。1.列表法在项目投资决策中使用的现金流量表,适用于全面反映某投资项目在其内来项目计算期内每年的现金流入量和现金流出量的具体构成。

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